【新闻】卖完黄金卖IMF储备委内瑞拉全面清算资产弥补现金开支钳子

低油价正在让委内瑞拉不顾一切地“清算”资产以弥补流动性。

根据国际货币基金组织(IMF)最新预测，2015年委内瑞拉国内生产总值(GDP)或将出现10%的萎缩，创下世界各国经济增长降幅之最，通胀更是将达到惊人的157%。

同时，2016年委内瑞拉将有120亿美元的债务到期，目前该国的信用违约掉期(CDS)价格显示其在未来五年内发生违约的概率将高达96%。委内瑞拉国有石油公司PDVSA正寻求推迟偿还2016年和2017年到期的债务，争取两年的喘息时机。

不过，就目前来看，该国仍在努力偿还债务。华尔街见闻此前提及，今年10月底，为了在11月份早期筹集到35亿美元债务款，委内瑞拉总统马杜罗(Nicolas Maduro)领导下的政府做出了疯狂举动：出售国家主权黄金储备，偿还债务。

确切地说，过去几个月中，委内瑞拉已抛售19%的黄金储备。其央行本周在官网上发布的声明显示，1月份该国黄金储备为914.1亿玻利瓦尔(委内瑞拉货币)，5月份为741.4亿玻利瓦尔。即便按照最强的汇率计算(6.3玻利瓦尔兑换1美元)，黄金储备额也下降了约27.4亿美元。

尽管有些荒谬，但委内瑞拉抛售部分黄金的决策在当前环境下还是可以理解的：委内瑞拉出口创汇95%依赖石油，油价反弹遥遥无期，违约只是时间问题。

然而，抛售黄金显然还不足以添补低油价给该国带来的流动性缺口，委内瑞拉又从IMF的特别提款权（SDR）账户中提取了数亿美元补充流动性。而这正是希腊在7月份时的选择，当时每个人都认为希腊要违约了。

IMF官网数据显示，委内瑞拉10月份从IMF账户提取4.67亿美元，以应对低油价和严重的经济衰退。它可以用提取出来的钱还债或进口商品服务，但并不能改变其国际储备账户总额，因为SDR已经包含其中。

截至上周四，委内瑞拉的国际储备为148.19亿美元。其央行最近的声明显示，截至5月，58%的储备以黄金形式存在。

SDR方面，IMF数据显示，6月和4月，委内瑞拉分别售出15亿美元和3.8亿美元的SDR。以当前SDR对美元汇率为1.39计算，截至10月底，委内瑞拉SDR账户余额相当于8.06亿美元。

金融博客zerohedge称，委内瑞拉总统马杜罗或许有更好的选择：如果现在就宣布违约的话，或许还能多保存些黄金储备。

当然，另一个惯用的方式是向中国求救。据路透社近日报道，继两个月向委内瑞拉提供50亿美元贷款后，中国央行正在同委内瑞拉央行协商货币互换事宜，委内瑞拉可能借此获得融资，或者以人民币形式保存部分外储。

消息人士对路透表示，中委两国央行对话至少在10个月前就已开始，协议将为委内瑞拉提供融资，用于进口中国商品，或以人民币形式保存其部分外汇储备，从而留出更多美元储备来满足外国债券偿付需要。若进行货币互换，可能涉及委内瑞拉在中国央行开立等值30亿美元的人民币帐户。中国相应也会开立等值的委内瑞拉货币账户，用向委内瑞拉支付商品和服务款项。

然而一财网的报道指出，抛售黄金储备、寻求中国帮助都无法彻底改变委内瑞拉当前的困境，只有石油价格恢复，才能为该国经济发展提供动力。目前，包括作为石油输出国组织(OPEC)成员国的委内瑞拉正在不断向OPEC施压，希望其干预减产以提高油价。

瑞士信贷亚太区基础原材料研究主管陈群对《第一财经日报》表示，预计明年很多大宗商品的需求还会继续收缩，只能依靠供给端减产来打破僵局。此外，“从商品本身价格来看，当一个行业绝大多数生产者不挣钱甚至亏损时，个人认为价格下降的空间已经不多了，目前处于底部持续状态”。

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