三季报透视一六成个股筹码趋向集中

三季报透视(一) 六成个股筹码趋向集中

随着三季报披露的展开，相关公司股票筹码的变动情况也“小荷露出尖尖角”。统计数据显示，在己经发布三季报的111家公司中，66家筹码趋向集中，占比近六成。从以往经验来看，一家公司股东人数由分散到集中，总是会带来投资机会。为此，《投资快报》记者特对三季报上市公司筹码动向进行剖析，以期对投资者有所帮助。　　近六成个股筹码趋向集中　　随着三季报披露的展开，相关公司股票筹码的变动情况也“小荷露出尖尖角”。 数据统计显示，截止昨天，在己经发布三季报的111家公司中，66家筹码集中度较一季度出现了提升的情况，占比达59.46%。　　其中，有20家公司的筹码集中度较二季度末提升超过10%。这当中，筹码集中度提升最大是万丰奥威(002085)，公司三季报数据显示，今年三季度末公司股东人数为10343户，较二季度末的15296户减少了4953户，换言之，该公司筹码集中度环比提升了32.23%。　　此外，筹码集中度提升幅度超过10%的梅泰诺(300038)、佳讯飞鸿(300213)、南风股份(300004)、朗玛信息(300288)、时代万恒(600241)、信立泰(002294)、常山药业(300255)、探路者(300005)、江淮汽车(600418)、明家科技(300242)、燕京啤酒(000729)、友阿股份(002277)、桐君阁(000591)、航空动力(600893)、神州泰岳(300002)、东睦股份(600114)、远光软件(002063)、吉视传媒(601929)和海特高新(002023)等19只股票。　　《投投快报》记者注意到，个股筹码集中度大幅提升，主要是由于基金等机构投资者增持所致。如，航空动力，财报显示，今年二季度末公司前十大流通股东中，并没有基金等主力机构持股的踪影；到三季度末，南方隆元产业主题、上投摩根中国优势、光大保德信量化核心和华泰柏瑞积极成长等4只基金分别以持有663.52万股、548.66万股、480.69万股和448.305万股，新出现在公司前十大流通股东第五、六、七和八位。此外，社保基金414组以新进409.99万股，挤身公司前十大流通股东十位。　　又如，三季度末筹码集中度提升超过11.22%的神州泰岳，十大流通股东中，二季度末仅银华优质增长股票型基金一只；到三季度末，景顺长城内需增长贰号、景顺长城内需增长、景顺长城鼎益等3只基金己经以新进1107.27万股、808万股和500.84万股，分别挤身第三、第六和第十位。银华优质增长股票型基金持有795.18万股不变，但在前十十大流通股东的排名己经多二季末的第六位下降至第七位。　　筹码集中度提高股多跑赢大市　　而在机构投资者的大举涌入，推动公司筹码集中度提高的同时，也有助于公司股价的表现。统计显示，66家三季度筹码集中度有所提高的公司，绝大部分的二级市场走势明显地跑赢同期大市。其中，二季度筹码趋向集国度提升超过10%的20只个股中，仅有一只个股三季度以来是跑输了同期大市的。　　如，目前筹集中提升比例最大的万丰奥威，股价也由二季度末的8.17元涨至目前的15.56元，涨幅达90.45%，而同期沪指的涨幅不过10.84%。其中，神州泰岳和梅泰诺三季度以来涨幅分别达到了118.89%和100.92%。　　“相比筹码分散公司而言，筹码趋于集中表明投资者对公司认同度高。”业内分析人士对《投资快报》记者表示，上市公司股东人数的变化与其二级市场走势存在着一定相关性，股东人数越少，表明筹码越集中，股价走势往往具有独立个性，并常常逆大势而动，这是短线高手抛开大盘选个股的首选品种。股东人数越多，表明筹码越分散，股价走势往往较疲软不具有独立性，跟着大盘随波逐流。　　业内资深人士指出，股市就是散户与机构的博弈场所，绝大多数股票上涨的起点，都是建立在散户的挥泪离场而机构趁机买入廉价筹码的基础上，之后股价走势往往较为强势或者在逆势中逞强。因此，相对而己言，筹码集中度提高，投资机会增多。　　“在股本不变的情况下，股东户数的变化往往意味着人均持股数量的变化，这揭示了投资者进入或退出该股的趋势，因而往往成为股价变动的前兆或直接结果。因此，考察公司股东户数的变化趋势，对捕捉投资机会具有一定的指导意义。”上述业内资深人士指出。　　不过，筹码集中度的增加与减少并非决定股价涨跌的唯一因素。比如主力机构有可能通过期末采用突击重仓或分仓的方法来达到迷惑中小投资者的目的。因此，在对筹码集中度进行分析时，还需要看大盘走势、业绩好坏等因素的影响。　　筹码集中度提高滞涨股有“金”淘　　“筹码集中选股思路”一直为很多投资所倡导；提及筹码集中股，很多投资者印象就是“散户离场机构入驻”。历史数据显示，一家公司的股东户数减少意味着公司筹码的集中度在提高，有主力资金“潜伏”其中。因此，筹码集中度提高的个股一般都有不错的表现。那么该如何把握今年中报筹码集中股的良机？　　浙商证券分析师表示，公司的股东户数减少，表明很多中小投资者不看好选择离场，假设基金、保险、QFII等机构却在增加买入，这说明筹码正在向机构手中流去，这种股票的组合可以获得一定的超额收益。　　深圳一位私募人士分析：“散户割肉离场时，反倒是机构趁机买入廉价筹码的时候，也是多数股票上涨的起始，A股史上无数次上演这一幕幕，三季报披露期间正是挖掘这类品种的时候。筹码集中度提升、业绩预增不错或有良好基本面支撑的个股在大盘反弹时，上涨空间具有更大优势，部分滞涨股值得关注。”　　“在当前的市道中，筹码集中度情况为个人投资者提供一道相对安全防线，但其缺陷在于数据截至9月末，最近一个月变动情况不知，不过可简单从个股的涨跌幅角度进一步筛选，主要寻找那些筹码集中度高、涨幅不大或跌幅有限的个股。”业内资深人士指出。　　上述分析人士进一步指出，个股前期涨幅太大，机构等大资金出货的可能性增加；而跌幅太大，则存在大资金被套或“割肉”的可能。因此，那些筹码集中度提高的个股中，前期滞涨股机会相对较多。　　个股点将台　　通威股份(600438)　　公司主要生产水产饲料、畜禽饲料及特种饲料。财报数据显示，截止三季度末通威股份股东人数由二季度的55460户下降至51963户，筹码集中度提高了6.31%；尽管三季度以来，公司股价的走势也明显跑赢同期大市，但是相对其他很多很筹码集中度提高的公司来说，涨幅并不大。中金公司分析师表示，通威股份年业绩超预期表现使得股价有亮眼表现。　　《投资快报》记者从公司三季报看到， 1-3季度通威股份实现营业收入118.9亿元，同比增长10.0%、净利润2.91亿元，同比增长98.6%，其中三季度公司收入同比增长13.8%，净利润同比增长37.2%至2.47亿元。并且预计2013年业绩同比增幅在100%-200%。　　航空动力(600893)　　公司是我国大型航空发动机的研制生产企业，今年二季度，公司宣布“重大重组事项”--拟向实际控制人中航工业等交易对方非公开发行股份购买其持有的航空发动机业务资产。确立了中航工业集团航空发动机整机上市的唯一平台的地位。财报数据显示，截止三季度航空动力股东人数由二季度的58358户下降至51722户，筹码集中度提高了11.37%。由于三季以来走势较好的主要为一些概念股和上半年表现都对不那么突出的个股，航空动力三季度以来反而没跑赢大市。　　银河证券近日发布研报称，未来几年国内航空发动机产业的加速增长，将带来相关公司业绩的加速增长。由于维修业务的毛利率比制造业务高出较多， 未来随着国产发动机保有量的增加，航空动力的维修业务快速增长的可能性很大，公司利润增长将会有明显加快。公司未来将成为航空发动机大发展和发动机专项等产业政策的最大受益者。

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